РОЛЬ КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЛИНГА ДЛЯ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

THE ROLE OF KEY INDICATORS OF FINANCIAL CONTROLLING FOR THE ANALYSIS OF THE EFFICIENCY OF THE ECONOMIC ACTIVITY OF THE INDUSTRIAL ENTERPRISE

Alexandra Bekshaeva

Student, Orenburg State University, Russia, Orenburg

Elena Shlifer

Сandidate of Economic Sciences, Orenburg State University,  Russia, Orenburg

Аннотация. Статья рассматривает методику расчета ключевых показателей финансового контроллинга. Представлены недостатки методики для расчета показателей. Приведены примеры искажения показателей отчетности вследствие искажения данных отчетности. Сделаны выводы целесообразности методов анализа и синтеза ключевых показателей финансового контроллинга.

Abstract. The article considers the methodology for calculating the key indicators of financial controlling. The disadvantages of the methodology for calculating indicators are presented. Examples of distortion of reporting indicators due to distortion of reporting data are given. Conclusions are drawn on the expediency of methods of analysis and synthesis of key indicators of financial controlling.

Ключевые слова: финансовый контроллинг; показатели финансового контроллинга; ликвидность; платежеспособность; коэффициенты финансовой устойчивости; рентабельность.

Keywords: financial controlling; financial controlling indicators; liquidity; solvency; financial stability coefficients; profitability.

Анализ эффективности хозяйственной деятельности включает анализ финансовой отчетности и показателей, которые можно рассчитать по ее данным для определения уровня финансовой устойчивости предприятия.

На современном уровне развития экономики финансовая устойчивость предприятия является определяющим фактором его функционирования и развития. Роль анализа и поиска факторов повышения экономической устойчивости предприятия растет с каждым днем. Одним из факторов повышения финансовой устойчивости является финансовый контроллинг. Финансовый контроллинг представляет собой систему финансовой диагностики, выявление ключевых показателей финансового состояния организации.

Использование методов финансового контроллинга представляет собой систему информационного обеспечения, координацию управления, процедуры стратегического анализа и планирования, а также управление рисками предприятия [1].

В рамках реализации системы финансового контроллинга возникает необходимость разработки системы ключевых показателей эффективности. К ним относятся:

– показатели ликвидности и платежеспособности;

– показатели финансовой устойчивости;

– показатели рентабельности.

Проведем расчет ключевых показателей финансового контроллинга на примере ООО «Оренбургский радиатор» (ОГРН  1025601807307).

Данное предприятие специализируется на разработке, внедрении и серийном производстве радиаторной продукции. Под маркой «Оренбургский радиатор» выпускаются радиаторы для сельскохозяйственной, дорожно-строительной и специальной техники, передвижных электростанций и насосных установок,  грузовых и легковых автомобилей с мощностью двигателей от 6 до 600 кВт.  Изготавливают теплообменники различного назначения: водяные, масляные, воздушные (ОНВ), а также радиаторы  отопителей, блочные системы охлаждения, отопления  и прочую продукцию.

Помимо выпуска радиаторов предприятие оказывает услуги по сборке радиаторной продукции, ремонту радиаторов, продаже отходов, черного и цветного металла, полученного в ходе хозяйственной деятельности; научные исследования и разработки в области естественных и технических наук; переработка давальческого сырья.

Показатели платежеспособности традиционно исчисляются по данным бухгалтерского баланса предприятия. Методика расчета представлена ниже.

Таблица 1.

Методика расчета показателей ликвидности и платежеспособности

Все расчеты показателей по анализу эффективности хозяйственной деятельности ООО «Оренбургский радиатор» проведены на основе финансовой отчётности предприятия. В таблице 2 представлены расчеты показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Оренбургский радиатор».

Таблица 2.

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Оренбургский радиатор»

Коэффициент абсолютной ликвидности исследуемого  предприятия при норме не менее 0,2 имеет значение 0,08  на конец 2021 года, т.е. только 8% срочных обязательств могут быть погашены располагаемыми денежными средствами, что говорит о крайне низком уровне абсолютной ликвидности.

Снижение коэффициента срочной ликвидности на конец 2021 года свидетельствует о снижении способности предприятия быстро погасить текущие долги. Данный показатель составляет 0,77, что на 43% меньше, чем в предыдущем году.

Нормативным значением коэффициент текущей ликвидности является 2,0 или минимум 1,0. За 2020-2021 годы показатель снизился с 2,58 до 1,86 и подошел к критической отметке. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по крайней мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация окажется под угрозой банкротства.

Стоит отметить, что за анализируемый период предприятие в срок может расплатиться по своим обязательствам, так как имущество предприятия превышает его обязательства более чем в 3 раза, о чем говорит значение общего  показателя платежеспособности.

Таким образом, все показатели ликвидности имеют тенденцию к уменьшению.

Далее представим методику расчета коэффициентов финансовой  устойчивости в таблице 3.

Таблица 3.

Методика расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость предприятия с позиции долгосрочной перспективы принято оценивать коэффициентами, представленными в таблице 4.

Таблица 4.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Оренбургский радиатор»

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости в большей части представлены значениями, превышающими нормативы. Хотя доля активов предприятия, которая покрывается за счет собственных обязательств,  снизилась с 0,78 до 0,69, она остается в пределах нормативных значений.

Удельный вес заемных источников показывает коэффициент финансовой зависимости. Значение показателя варьируется в пределах 3-5% за  рассматриваемые годы, что говорит о самофинансировании предприятия и  финансовой независимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормы и составляет 0,59, что является положительным моментом. Но снизился по сравнению с предыдущим годом на 0,11.

Коэффициент обеспеченности запасов составляет 0,73, что характеризует высокую степень участия собственного капитала в формировании материально-производственных запасов.

Коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,51, что показывает, какая часть собственных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей в 2020 году больше нормы, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости, а вот в 2021 году составляет 0,9, что говорит о том, что происходит отвлечение средств из хозяйственного оборота и потеря в доходах за счет инфляции.

Коэффициент инвестирования больше нормы и составляет 3,59, что значит – собственный капитал и долгосрочные обязательства деятельности предприятия могут покрыть весть основной капитал и часть оборотных активов.

Таким образом, данные таблицы 4 свидетельствует о том, что финансовая устойчивость анализируемого предприятия находится на высоком уровне, хотя стоит отметить, что к отчетному периоду снизилась по многим показателям. Все рассчитанные коэффициенты выше нормативных значений. Такая ситуация обусловлена высокими значениями собственного капитала предприятия. 

По данным отчета о финансовых результатах можно рассчитать показатели рентабельности. Методика расчета представлена в таблице 5.

Таблица 5.

Методика расчета коэффициентов  рентабельности

  Согласно представленной выше методики проведем расчет показателей рентабельности предприятия в таблице 6.

Таблица 6.

Показатели рентабельности ООО «Оренбургский радиатор»

Данные таблицы 6 приводят к выводу о низких показателях рентабельности. Коэффициент рентабельности продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. По произведенным расчетам видно, что коэффициент рентабельности продаж имеет тенденцию к уменьшению и на конец 2021 г. составляет 1,7%. Это может быть связанно с увеличением затрат предприятия. При этом рентабельность выше нуля говорит о положительном результате.

Коэффициент рентабельности продукции показывает сколько предприятие (организация) получает прибыли с каждой единицы затрат (каждого рубля). В динамике данный показатель идет на спад. На конец 2021 года по сравнению с 2020 годом он снизился на 1,72% и составил 2,05%. Это свидетельствует об увеличении себестоимости продукции и снижении прибыли от продаж.

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько копеек прибыли заработал 1 рубль активов, вне зависимости от принадлежности. Это может быть собственный и заемный капитал. На конец 2021 года коэффициент рентабельности активов составил 1,61% и по сравнению с 2020 годом снизился на 1,47%, что свидетельствует о снижении чистой прибыли почти в 2 раза.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. В 2020 году данный показатель составил 7,1%, однако в 2021 году показатель снизился на 2,2% что говорит о снижении эффективности использования капитала.

Согласно информации Федеральной налоговой службы [2] показатели рентабельности ООО «Оренбургский радиатор» ниже установленных. Так согласно данному документу рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) по производству машин и оборудования, не включенных в другие группировки, должна составлять 10,3%, а рентабельность активов – 3,7%, что у исследуемого предприятия составляет 1,9% и 3,08% соответственно.

Деятельность предприятия на 2021 год стала менее прибыльной, о чем свидетельствует снижение прибыли к отчетному году. Изменение показателя структуры источников средств характеризует увеличение зависимости капитала от заемных источников, что негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия, а, следовательно, и на экономической деятельности предприятия.

Анализируя роль финансового контроллинга, допускаем, что контроллинг должен внедряться в первую очередь на предприятиях, у которых динамика прибыли стала отрицательной по отношению к прошлому периоду.

Недостатком методики расчетных показателей является возможные несоответствие реальной картины и данных, отражённых в финансовой отчетности. Например, завышение значения раздела бухгалтерского баланса  «Оборотные активы» может быть обусловлено:

− завышением статьи «Запасы», связанное с  отражением неликвидных активов, которые фактически не могут быть реализованы по рыночной стоимости;

− отражением простроченной дебиторской задолженности по статье «Дебиторская задолженность» [3].

Действительная инвентаризация статей «Дебиторская задолженность» и «Запасы», актуальны для исследуемого предприятия, так как на конец 2021 года суммарно они занимают более 72% в структуре оборотных активов.

Еще одной проблемой анализа ключевых показателей является их совокупная интерпретация.

Например, данные собственного капитала, отраженного в III разделе бухгалтерского баланса исследуемого предприятия и показатели, в расчет которых входит статья «Собственный капитал» имеют оптимальные значения. Расчетные данные коэффициента финансовой независимости показали высокие значения за последние 2 года.

Однако значение собственного капитала ООО «Оренбургский радиатор» представлен практически на 100%  значением статьи бухгалтерского баланса 1370 «Нераспределенная прибыль прошлых лет». Прибыль текущего года, отражённая в отчете о финансовых результатах занимает чуть более 2% от  всей нераспределенной балансовой прибыли, что говорит о реальном собственном капитале как о финансовой категории значительно ниже балансового.

Еще одним недостатком является отсутствие отраслевых нормативных значений коэффициентов рентабельности, которые  могли бы подсветить кризисное финансовое состояние.

Таким образом, ключевые показатели финансового контроллинга, рассчитанные в целях определения эффективности хозяйственной деятельности  ООО «Оренбургский радиатор» неоднозначны. Подавляющее большинство показателей снижаются, а некоторые имеют катастрофически низкие значения. Индикатором критического состояния финансовой устойчивости являются показатели, рассчитанные по данным отчетного года, к которым относятся показатели рентабельности.

Ключевые показатели финансового контроллинга нужно анализировать в совокупности, применяя не только метод анализа, но и синтеза.