Экономическое содержание подходов к анализу и оценке финансового состояния хозяйствующего субъекта

Анализ финансового состояния является важнейшим элементом оценки и дальнейшего принятия рациональных решений в управлении финансовыми активами и обязательствами организации. Качество анализа определяется рядом составляющих компонентов, которые в свою очередь подразделяются на финансовую устойчивость, платёжеспособность и деловую активность организации. Поэтому для эффективной их оценки необходимо понимать сущность этих понятий.

Понятие финансовой устойчивости преподносится отечественными авторами достаточно ясно и однозначно, без расхождений и существенных различий. По мнению М.Н. Крейниной, финансовая устойчивость – это стабильность имущественного положения хозяйствующего субъекта, которая обеспечена значительной долей собственных оборотных средств [5].

А.В. Грачев объединяет в своём определении финансовое состояние и долгосрочную платёжеспособность, которая характеризует, по его мнению, финансовое состояние при условии равновесия имущественных и заимствованных средств организации [1].

И.Т. Балабанов подразделяет финансовую устойчивость на две составляющие:

1. способность хозяйствующего субъекта за счёт собственных средств осуществлять свою деятельность, то есть покрывать вложенные в активы средства.

2. недопущение наличия в организации высоких рисков неуплаты по текущим обязательствам.

Таким образом, финансовая устойчивость – это такое состояние активов организации при котором отсутствуют риски прекращения деятельности в виду недостаточной обеспеченности собственными оборотными средствами и минимизированы риски, связанные с погашением текущих обязательств, что должно быть подкреплено грамотной структурой капитала, соотношением заёмных и собственных средств.

Если говорить о платёжеспособности, то к её определению также есть множество подходов.

Например, А.Ф. Ионова и Н.Н. Селезнева, как и А.В. Грачёв в определении финансовой устойчивости, считают платёжеспособность внешним маркером финансовой устойчивости, характеризующейся степенью обеспеченности имущественных активов стабильными (собственными и долгосрочными заимствованными) источниками формирования, что и позволяет организации в срок и полном объёме отвечать по имеющимся обязательствам [4].

В свою очередь, по мнению Бочарова В.В., под платёжеспособностью понимается возможность организации выполнять свои финансовые обязательства, которые вытекают из операций платёжного характера (коммерческих, кредитных и т.д.).

Гиляровская Л.Т. и Ендовицкий Д.А. говорят о том, что платёжеспособность тождественна степени ликвидности оборотных активов хозяйствующего субъекта, что и свидетельствует об имеющихся и потенциальных финансовых возможностях организации погашать свои обязательства в срок и в полном объёме [3].

Платёжеспособность, как и финансовая устойчивость прямо пропорциональна достигнутым результатам производственной, финансово-хозяйственной и инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта – одновременно являются основой для улучшения данных показателей в будущих периодах.

Третьим и заключительным комплексным составляющим элементом финансового состояния организации является деловая активность, которая определяется уровнями рентабельности, оборачиваемости и конкурентоспособности.

Многие определения авторов сущности деловой активности ограничиваются односторонней характеристикой показателей, либо оценкой направления использования собственного и заёмного капитала. Однако отдельные авторы затрагивают и существенные элементы деловой активности, рассматривая их наравне с финансовой устойчивостью и платёжеспособностью при оценке финансового состояния организации.

Л.Е Басовский, Е.Н. Басовская уделяют основное внимание циклам деловой активности, которые выражаются в показателях валового национального продукта и объёма выпуска производства. Ими было отмечено, что данные показателя прямо пропорционально отражают развитие цикла деловой активности, а также иных длинных экономических циклов. При этом не уделяется внимание факторам, характеризующим в относительном выражении качество этого роста, проявляющегося в значениях показателей рентабельности и оборачиваемости. Это не даёт полноценно охарактеризовать деловую активность на всех уровнях экономики [2].

В определениях иных авторов эта проблема решена, однако, большинство из них используют обобщённый подход, отождествляя деловую активность с результатом от использования и управления капиталом хозяйствующего субъекта.

Так, С.М. Пястолов отмечает, что оценка деловой активности является ничем иным, как определением эффективности управления собственным и заёмным капиталом организации.

А.Д. Шеремет и Р.С Сайфулин отмечают, что определяющими коэффициентами деловой активности являются показатели оборачиваемости капитала, собственных оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, внеоборотных активов и т.д. [6]. Если провести параллель между подходами, можно отметить общий взгляд о том, что деловая активность является характеристикой эффективности использования организации имеющихся в её распоряжении средств.

Подводя итог вышеизложенному можно сказать, что финансовое состояние – это комплексное понятие, обладающее внутренними и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности под влиянием множества различных факторов. В процессе анализа и оценке оно объединяет в себе совокупность показателей, отождествляющих финансовую устойчивость, платёжеспособность и деловую активность.