ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ СТРОИТЕЛЬНОГО СЕКТОРА

Введение

Строительная отрасль имеет важное значение в развитии национального хозяйства, поскольку данный сектор экономки принимает участие в создании основных фондов для других отраслей: здесь конечным продуктом являются производственные мощности, дороги для авто- и железнодорожного транспорта, объекты энергетического комплекса, различные здания и сооружения и другие объекты, которые, в совокупности, образуют комплекс основных фондов всего государства.

Для определения конкурентоспособности, надежности и эффективности реализации экономических интересов хозяйствующих субъектов предприятий строительного сектора, как и для организаций других секторов, необходимо проводить анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, совокупность показателей, отражающих обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственно-экономической деятельности. В анализ финансового состояния организации входят оценка и анализ показателей отчетности, их динамика за отчетный период, анализ платежеспособности и ликвидности; анализ финансовой устойчивости; анализ рентабельности и деловой активности.

Однако, строительству, как виду экономической деятельности, присущ ряд особенностей, которые необходимо учитывать при анализе финансового состояния предприятий данной отрасли. Здесь можно определить актуальность данного исследования: несмотря на важное значение строительства в экономической системе страны, при проведении анализа достаточно редко освещаются специфические черты, присущие финансово-экономической деятельности строительных организаций. Несмотря на наличие работ и исследований по данной теме, на практике полученные результаты, если даже и используются, но не в всей своей полноте и, как правило, имеют разрозненный характер применения в моделях анализа финансового состояния.

Методы

Тема анализа финансового состояния и его особенности организаций строительного сектора была как рассмотрена как отечественными, так и иностранными исследователями.

При выборе источников автор руководствовался годом издания –  публикации отбирались в диапазоне с 2014 по 2024 гг. – и ссылками данных работ на источники.

В процессе написания работы использовались общелогические методы, в т.ч. анализ, синтез. Также были задействованы теоретические и эмпирические методы, в частности – обобщение и сравнение соответственно.

Результаты

Исходя из характеристик конечной продукции рассматриваемой отрасли в совокупности со спецификой использования трудовых ресурсов, технологий и техники, строительству присущ ряд технико-экономических особенностей, что, в свою очередь, отражается на проведении анализа финансового состояния организаций этого сектора экономики. К данным особенностям следует отнести следующие аспекты:

• Низкая оборачиваемость вложенных средств;
• Значительные единовременные затрат на начальных этапах строительства;
• Значительный объем незавершенного производства;
• Длительные сроки и большие объемы дебиторской и кредиторской задолженностей;
• Неравномерность строительно-монтажных работ по видам и сложности их выполнения;
• Малая фондоемкость организаций;
• Материалоемкость строительных работ;
• Роль климатических и погодных условий, сезонность строительных работ.

Также, при проведении анализа финансового состояния, как правило, используются различные коэффициенты, например, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и т.д., которые рассчитываются на основании данных из финансовой отчетности.

Для уточнения этих нормативов для строительной отрасли российскими исследователями было предложено построить бинарное дерево классификации (модель CART). Для его построения была проанализирована финансовая отчетность 25 строительных предприятий, согласно данным СПАРК (Системы профессионального анализа рынков и компаний). В результате были уточнены нормативные показатели ряда коэффициентов применительно для строительных организаций (табл.1) [2].

Таблица 1

Нормативные значения коэффициентов финансового состояния предприятий строительного сектора

Обсуждение и выводы

Выявленные особенности анализа финансового состояния предприятий строительного сектора, которые были получены в результате исследования, необходимо пояснить через призму бизнес-процессов строительства. Так, низкий уровень оборачиваемости вложенных средств связан с длительным производственным циклом, который в данном виде деятельности может достигать нескольких лет. Крупные единовременные затраты на самых первых этапах строительного процесса часто приводят к «омертвлению» капитала. Длительные сроки и значительные объемы дебиторской и кредиторской задолженностей появляются вследствие одновременного участия различных организаций в строительном процессе; например, часто задействована система «заказчик-генподрядчик-субподрядчик». Малая фондоемкость организаций в данном случае связана с тем, что малые и средние предприятия, как правило, арендуют или приобретают в лизинг оборудование.

Что касается нормативных значений коэффициентов финансового состояния из Таблицы 1, полученные диапазоны значений коэффициентов ликвидности объясняется более длительным производственным циклом, а также существенной разницей в производственных циклах разных видов строительных работ. Коэффициент платежеспособности имеет значения в пределах от -1,24 до 1, что является следствием участия большого количества организаций в строительном процессе. Полученные значения коэффициентов маневренности (0-1) и обеспеченности собственными источниками финансирования объясняются высокой капиталоемкостью, потребностью в большом количестве специфического и, как правило, дорогостоящего оборудования, что впоследствии преобразуется в арендные и лизинговые отношения.

Таким образом, полученные результаты могут быть применены на практике, как при стандартном проведении анализа финансового состояния строительных организаций, так и при дальнейших разработках более специфических моделей оценки финансового состояния предприятий данного сектора экономики,