ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА И НАПРАВЛЕНИЯ ПОЛЬЗОВАНИЯ В НЕПУБЛИЧНОМ АКЦИОНЕРНОМ ОБЩЕСТВЕ

Финансовые ресурсы – денежные поступления, денежные доходы, которые находятся в распоряжении непосредственно субъекта хозяйствования. Финансовые ресурсы предназначены для выполнения финансовых обязательств общества, покрытия основных расходов общества, в том числе затраты по экономическому стимулированию работников, социальным вопросам, расширенному производству и т.д. Формирование финансовых ресурсов предприятий может происходить тремя способами:

а) мобилизация ресурсов на финансовом рынке;

б) за счет собственных и приравненных к ним средств;

в) поступление денежных средств от финансовой системы в результате перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов непубличного акционерного общества происходит в момент учреждения предприятия в процессе образования уставного капитала.

Основным источником финансовых ресурсов на предприятиях является стоимость оказанных услуг, либо стоимость реализованной продукции.  Финансовые ресурсы формируются за счет амортизационных отчислений и прибыли. Рассмотрим источники формирования финансовых ресурсов непубличных акционерных обществ.

К основным источникам формирования финансовых ресурсов АО относят:

– собственные средства предприятия;

– заемные и привлеченные средства;

– акционерный (уставный) капитал общества.

Рассмотрим подробно каждый из источников.

Собственный капитал АО представляет собой совокупность денежных средств и материальных ценностей, финансовых вложений и затрат, инвестированных в производственные и непроизводственные фонды для осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Собственный капитал акционерного общества состоит их многих источников, а именно:

– уставного капитала, состоящий из номинальной стоимости акций предприятия, приобретённых акционерами;

– добавочного капитала, состоящего из эмиссионного дохода АО, прироста стоимости внеоборотных активов при их переоценке, денежных и материальных ценностей, полученных предприятием на безвозмездной основе, ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений;

– резервного фонда – предназначенного для покрытия убытков акционерного общества. Согласно законодательству РФ, размер резервного фонда непубличного акционерного общества не может составлять менее 5 % от его уставного капитала. Формирование данного фонда происходит путем обязательных ежегодных отчислений, которые не могут составлять менее 5 % от чистой прибыли АО. В резервный фонд АО входят обязательные резервы, резервы на приобретение собственных акций, прочие резервы, определенные уставом общества.

– валовой прибыли (убытков) предприятия за текущий хозяйственный год;

– нераспределенного остатка прибыли (убытков) АО за предшествующий период. Данные средства используются для накопления имущества АО, либо используется для пополнения его оборотных средств;

Вторым источником формирования финансовых ресурсов АО являются заемные и привлеченные средства.

Привлечённые средства – финансовые ресурсы, предоставленные на постоянной основе, по которым в виде дивидендов их владельцам может осуществляться выплата дохода. Данные ресурсы могут практически не возвращаться их владельцам.

К привлеченным средствам АО можно отнести:

– средства от эмиссии акций. На сегодняшний день выпуск дополнительных акций является одним из широко используемых для финансирования инвестиций источников. Основным преимуществом выпуска дополнительных акций как способа мобилизации финансовых ресурсов АО является небольшой риск, в отличии от работы с заемными средствами;

– дополнительные взносы акционеров АО в уставный капитал в целях поддержания деятельности, что способствует увеличению капитала АО на долгосрочной основе;

– целевое государственное финансирование;

Заемные средства – это финансовые ресурсы, полученные предприятием в ссуду на определенный срок с условием возврата и уплатной процентов. В современных условиях повышение эффективности бизнеса невозможно лишь в рамках собственных средств предприятий.

К заемным средствам относят:

– кредиты банков;

– небанковские займы и др.

В финансовой практике основными кредиторами для предприятий являются коммерческие банки, поставщики и покупатели продукции, фондовый рынок и др.

Среди источников формирования финансовых ресурсов можно выделить и акционерный (уставный) капитал. При создании АО вкладами в его капитал могут быть материальные и нематериальные активы, денежные средства. Акционерный капитал предприятия отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами и не может быть возвращен акционерам.

Выделим преимущества финансирования предприятия за счет выпуска акций:

– сами по себе акции являются бессрочными ценными бумагами, что позволяет привлечь ресурсы на неопределенный срок;

– выпуск акций сам по себе не несет постоянных расходов, в отличии от обслуживания займов;

– обращение акций на вторичном рынке позволяет сохранить акционерный капитал в распоряжении предприятия.

Финансовые ресурсы используются по многим направлениям:

а) инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;

б) направление финансовых ресурсов на создание денежных фондов;

в) выплаты органам финансовой и банковской системы;

г) инвестирование собственных средств в основную деятельность;

д) использование финансовых ресурсов на спонсорство, благотворительность и т.п.

Финансы акционерного общества функционируют в процессе приобретения различных материально-технических ценностей (таких как сырье, материалы и др.), реализации произведенной продукции, в процессе инвестиций, формирования акционерного капитала и резервов, создания и распределения прибыли, при выплате дивидендов по акциям, в процессе уплаты налогов в бюджет, при получении и погашении кредитов и т.п. Тем самым финансы акционерного общества выполняют функции формирования денежных капиталов, таких как уставного капитала, доходов, прибыли, резервов, распределения этих денежных фондов и контроля за их созданием и использованием.