ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В ОБЕСПЕЧЕНИИ СТАБИЛИЗАЦИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

Аннотация. В этой статье будет рассмотрено, как Банк России поддерживает ценовую стабильность в российской экономике с помощью денежно-кредитной политики, как изменения инфляции влияют на состояние бизнеса и жизнь граждан в стране. Что происходит в экономике при ее стабильности, что нужно для поддержания стабильной экономики, с помощью каких методов ее можно достичь и удерживать. Чем связана денежно-кредитная политика с развитием финансового рынка и бюджетной политикой.

Abstract. This article will examine how the Bank of Russia maintains price stability in the Russian economy with the help of monetary policy. What happens in the economy when it is stable, what is needed to maintain a stable economy, with what methods it can be achieved and maintained. What is the connection between monetary policy and the development of the financial market and fiscal policy.

Ключевые слова: денежно-кредитная политика, инфляция, банк России, экономика; ценовая стабильность.

Keywords: monetary policy; Inflation; bank of Russia; economy; price stability.

Банк России поддерживает стабильность цен в российской экономике с помощью мер денежно-кредитной политики. Стабильная низкая инфляция является важной частью благоприятной деловой среды для ведения бизнеса и комфортных условий жизни для граждан нашей страны. Согласованная денежно-кредитная политика для поддержания низких темпов роста цен повышает предсказуемость экономических условий, позволяет строить безопасные производственные мощности и инвестиционные планы и обеспечивает долгосрочную экономию. Только поддерживая стабильность цен, действия, объявленные правительством России для увеличения потенциала российской экономики, могут быть успешно реализованы. Помимо поддержания стабильно низкой инфляции, меры Банка России будут способствовать экономическому развитию в других сферах деятельности: обеспечение финансовой стабильности, устойчивое развитие финансового сектора и платежной системы. Однако политика Банка России, которая создает важные условия для социального обеспечения и экономического развития, не может быть основным источником экономического роста. Основными направлениями денежно-кредитной политики единого государства является среднесрочный политический документ Банка России. Это документ, в котором Банк России сообщает социально-экономические цели своей денежно-кредитной политики, на основе которых она проводится, в рамках которого дает представление о будущем вне их и национальных условиях экономического развития и инфляции, а также среднесрочные перспективы основных макроэкономических показателей. При определении этих основ денежно-кредитной политики Банк России уделяет особое внимание согласованности своих целей и действий. Это способствует предсказуемым экономическим условиям, создает доверие к политике и повышает эффективность. Основная цель Банка России после снижения инфляции - неуклонно консолидировать темпы роста потребительских цен примерно на 4%. В таких условиях 4% становятся количественно надежным для всех, кто участвует в экономических отношениях. В течение года Банк России принимает решения о размере ключевой ставки с учетом экономической ситуации, а также задач по обеспечению финансовой стабильности. Банк России последовательно формирует многообещающий взгляд на экономические условия и динамику инфляции на основе макроэкономических прогнозов. Банк России анализирует экономические процессы с учетом влияния механизма денежно-кредитной политики, результатов регионального анализа и последствий действий в других областях национальной экономической политики. В то же время банк придерживается консервативного подхода при составлении прогнозов и принятии решений с учетом высокой неопределенности внешних условий, а также инфляционных ожиданий, которые также чувствительны к краткосрочным колебаниям цен. Таким образом, можно сказать, что Банк России напрямую участвует в развитии экономики страны с помощью денежно-кредитной политики, чтобы поддерживать инфляцию на низком уровне около 4%. Банк России готовит документ, в котором указывается, какие цели у банка стоят перед поддержанием стабильности в экономике.

Доктор экономический наук, профессор Николаева И.П. дает следующее определение рассматриваемому понятию: «денежно-кредитная политика - совокупность экономических мер по регулированию денежно-кредитного обращения, направленных на решение основных макроэкономических задач и предполагающих использование денежно-кредитных инструментов» [4]. К ее мнению присоединяется доктор экономический наук Воробьева Е.И.: «кредитноденежная политика состоит в изменении предложения денег с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Основной целью денежно-кредитной политики является достижение общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Во время экономического спада кредитно-денежная политика состоит в увеличении денежного предложения для стимулирования расходов, а во время инфляции, наоборот, — в ограничении предложения денег для ограничения расходов» [5]

Вклад денежно-кредитной политики в экономическое развитие

Стабильность цен также благоприятна для ведения бизнеса. Это помогает повысить доступность рычагов для бизнеса. Высокая инфляция является источником риска для банков. Высокий уровень инфляции может привести к ухудшению уровня бизнеса и жизни граждан, а также к девальвации денег. По мере роста инфляции стоимость банковских обязательств растет быстрее, чем доходы от банковских активов. В таких обстоятельствах банки предпочитают высокие процентные ставки и предоставляют краткосрочные средства для снижения рисков. Напротив, низкая и стабильная инфляция помогает снизить инфляционную премию банков к процентным ставкам и увеличить предложение долгосрочных кредитов. Таким образом, для компаний формируются благоприятные условия кредитования. Не только российские банки, но и отечественные инвесторы - частные лица и компании, а также иностранные инвесторы будут готовы выдавать кредиты в стране с предсказуемой экономической средой, неотъемлемой частью которой является стабильно низкая инфляция. Благодаря стабильности цен компаниям легче реализовать финансовое и инвестиционное планирование. В результате низкая инфляция создает предпосылки для роста инвестиций и, следовательно, для устойчивого экономического роста. Таким образом, денежно-кредитная политика помогает решить общую проблему экономической политики на нынешнем этапе: ускорить рост инвестиций и увеличить их долю в валовом внутреннем продукте до 25%[1]. Кроме того, низкая и стабильная инфляция создает благоприятные условия для снижения стоимости активов и обязательств в экономике, что приводит к уменьшению влияния внешних условий на экономику. Опрос населения и различных компаний показывает, насколько важна низкая и стабильная инфляция как комфортная бизнес-среда. Согласно опросам, причиной ухудшения жизни и бизнеса называют высокую инфляцию, что снижает конкурентоспособность российской продукции.

Установление постоянной публичной цели по инфляции

В рамках стратегии инфляции Банк России устанавливает и публично объявляет количественную цель по инфляции, чтобы преподаватели финансового рынка могли учитывать это при планировании своей деятельности и принятии решений. Для достижения цели влияния Банк России проводит денежно-кредитную политику. Целью инфляции является годовой темп роста потребительских цен, то есть изменение общего уровня цен на товары и услуги, приобретенные населением за последние 12 месяцев. Индекс потребительских цен ИПЦ определяется на основе темпов роста потребительских цен, рассчитанных Росстатом в России. На рынках различных товаров и услуг в разных регионах можно наблюдать изменение темпов роста цен примерно на 4% из-за влияния конкретных местных факторов. Банк России пытается поддерживать постоянную инфляцию на уровне около 4%. В случае отклонения инфляции от целевого уровня Банк России оценит ее причины и продолжительность и на этой основе примет решение о применении мер денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к целевому уровню. Уровень инфляции в направлении цели выбирается с учетом степени отклонения и влияния решений о ключевой ставке на экономическую деятельность. Кроме того, на этих выборах Банк России в случае рисков для финансовой стабильности будет учитывать стабильность организаций финансового сектора и финансовую стабильность. [2] Неотъемлемым условием фактического воздействия денежно-кредитной политики на экономику в рамках системы целевого воздействия инфляции является колеблющийся обменный курс. Низкая гибкость курса иностранной валюты центрального Банка, влияющие на ликвидность банковского сектора, приводят к высокой зависимости от положения на денежном рынке и других финансовых рынках из-за изменения внешнеполитических условий. Это снижает способность центрального банка самостоятельно управлять процентными ставками и может снизить эффективность денежнокредитной политики. Колеблющийся обменный курс позволяет экономике адаптироваться к внешним условиям и смягчить их последствия. Банк России, придерживающийся системы переменного обменного курса, может позволить себе не вмешиваться в экономические дела другой страны на внутреннем рынке, чтобы поддерживать определенный уровень обменного курса или изменения обменного курса. В случае возникновения угрозы финансовой стабильности Банк России может осуществлять валютные операции на внутреннем рынке и пополнять международные резервы в связи с применением Минфином РФ бюджетных правил.

Денежно-кредитная политика и устойчивость финансового сектора

Банковское регулирование - это действие в банковском секторе, меры по финансовому оздоровлению направлены на обеспечение стабильности финансового сектора, принятие решений в области макропруденциальной политики. Стабильность финансового сектора является ключевым фактором эффективной передачи сигналов от ключевой ставки к экономике. В то же время изменения в банковском регулировании в большинстве случаев затрагивают структурные и долгосрочные аспекты банковского бизнеса и, следовательно, принимаются независимо от среднесрочных решений в области денежно-кредитной политики. В то же время макропруденциальные политические решения имеют много общего с циклическими колебаниями на экономическом и финансовом рынках, поэтому макропруденциальные меры учитывают влияние решений по денежно-кредитной политике на макроэкономические показатели. [3] Когда Банк России проводит денежно-кредитную политику, он учитывает области макропруденциальной политики и банковского регулирования, которые могут повлиять на денежные условия и динамику кредитования. Ключевая ставка устанавливается Банком России с учетом ее влияния на финансовый сектор с целью предотвращения возникновения угроз его стабильности. В некоторых случаях денежно-кредитная политика может использоваться для стабилизации финансовых рынков и снижения рисков для финансовой стабильности.