Паевые инвестиционные фонды как инструмент инвестирования

Развитие экономики России ведёт к изменениям финансового рынка, появлению новых возможностей и инструментов. В статье рассмотрены паевые инвестиционные фонды, как инструмент рыночных торгов, возможность вклада в пай и дальнейшее поведение владельца, виды ПИФов, управляющие компании и примеры фондов на рынке РФ.

В условиях повышения финансовой грамотности и интереса к частным инвестициям населения России, все большую популярность приобретают паевые инвестиционные фонды. Вопрос представляется довольно интересным, учитывая, что инвестировать в них можно с даже с небольшим капиталом. В данной статье, мы рассмотрим, что такое ПИФы, основные правила и стратегии для инвесторов, доходность и рискованность таких вложений.

Федеральный закон № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах» определяет ПИФ как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией» [1].

Среди паевых инвестиционных фондов выделяют [2]:

1.  Открытые: когда владелец пая может в любое время потребовать у управляющего компанией погашения пая и прекращения действия договора между ними.

2.  Интервальные: фонды, в правилах которых написано, что в течение установленного срока владелец пая может требовать прекращения договора доверительного управления.

3.  Закрытые: в правилах такого фонда прописано, что владелец не имеет права требовать погашения до окончания срока действия пая, либо в случаях, предусмотренным законом.

В последнее время все больше людей задумываются о том, что делать со своими сбережениями, и рынок даёт нам много возможностей для их сохранения и приумножения. Чтобы понять финансовый рынок, нужно разобраться с понятием «пассивный доход»: что такое ПИФы, как нужно инвестировать, и куда для получения прибыли.

Популярность в России набирают ПИФы, так как, учитывая опыт других стран, ПИФы являются относительно безопасными и выгодными. Но перед тем, как инвестировать куда-либо, нужно досконально изучить вопрос, иначе все вложения могут стать неудачными.

Многие считают, что ПИФ является акцией или депозитом, но это не так. Если вы покупаете пай в инвестиционном фонде, это не значит, что он будет приносить Вам какой-то доход, процент или дивиденд.

ПИФ можно приумножить или сохранить через свои средства (капитал) с риском, пропорционально доходности:

1.  Если вы купили пай, через какое-то время цена на него начала расти, это не значит, что вы должны его сразу продавать. Некоторые используют паи – как вложения на длительный период времени.

2.  Если вы купили пай и, к примеру, через неделю цена на него резко падает, цена становится ниже уровня, когда вы покупали. Не стоит отказываться от него сразу. Пай - это все-таки небезрисковые вложения, и цена может колебаться.

При выборе ПИФа важную роль играет управляющая компания. Для выбора компании необходимо исследовать рынок: посмотреть рейтинги управляющих компаний из разных источников, изучить прибыльность пая и другие показатели доходности.

Рейтинг управляющих компании от Национального рейтингового агентства, в лидеры вошли: Альфа-капитал, Брокеркредитсервис, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Капиталъ. У всех компаний максимальный уровень стабильности [3].

Как таковых универсальных правил для покупки пая нет, управляющая компания сама определяет условия для владельцев паёв, естественно, не противоречащие закону. Покупая пай, лицо становится практически одним из соучредителей (владельцев, вкладчиков, инвесторов). ПИФы фактически являются дополнительным средством для привлечения инвестиций государством, развития отраслей и т.д. Сама управляющая компания не вполне свободна в выборе ПИФа, государство определяет тип активов и доли в портфеле. Так отличают фонды: акций, облигаций, индексные и т.д. Начинающему инвестору лучше не принимать участие в валютных рынках и других видах с высоким риском.

Правила покупки ПИФа или, так называемая стратегия, для частного инвестора:

1.  Определить сумму инвестиций;

2.  Подобрать доступные фонды;

3.  Поиск среди них наиболее выгодных с точки зрения доходности;

4.  Определение наиболее надежных и опытных компаний среди оставшихся кандидатов;

5.  С помощью управляющий компании или опытного инвестора определить срок инвестирования

6.   Для выбора фонда узнать его стратегию. Некоторые ПИФы имеют доходность выше среднего, но при этом обладают большими рисками. Другие низкодоходны, но имеют малые риски;

7.  Покупка паев в выбранных фондах.

Управляющие компании советуют начинающим инвесторам лучше выбирать фонды с большим сроком инвестирования и низкой рисковой ставкой. В зависимости от умений и желаний инвестора пая выбираются индивидуально. Пая в государственных компаниях (либо связанных с государством) хорошо подходят для людей, у которых мало свободного времени, и они не могут отслеживать тенденции рынка постоянно. В таком случае, инвестирование происходит на длительный срок. В сущности, процесс инвестирования в ПИФы не сложный, в управляющей компании инвестору помогают определиться с фондом и дают советы относительно срока и суммы. Например, в управляющей компании есть минимальная сумма инвестиций, составляет она 150 тысяч рублей. После покупки в ПИФе паёв на данную сумму, вы можете диверсифицировать ваш личный портфель. Вы так же можете установить приложение и отслеживать движение инвестиций. Таким образом, ПИФы несомненно являются удобным, во всех смыслах, вложением.

Относительно доходности и рисков, сам по себе данный инструмент относительно безопасен, в сравнении с рынком акций, например. Среднестатистический ПИФ за август 2016 года приносил от 0,50% (фонды смешанных инвестиций) до 1,65% (фонды акций) по данным Национальной лиги управляющих. Наибольший прирост 8,89% за август составил ПИФ-Сбербанк финансовый сектор [6].

Стоит обратить внимание на комиссию, которые берут берут ПИФы в России при покупке и погашении пая. Средний интервал надбавок на цену пая при его покупке – это 1% – 2%, при погашении же сумма комиссии часто зависит от сроков: чем временной отрезок короче, тем выше комиссия, зачастую вводятся «запретительные» уровни до 3%. При длинных сроках инвестиций (свыше 2 лет) эта комиссия может быть нулевой.

Сама система тарифов ПИФов «подсказывает» инвестору его правильную модель поведения и место ПИФа в личном портфеле. Можно сделать вывод, что ПИФ – это инструмент для длительной работы.

Помимо выше перечисленных процентов, управляющая компания берет комиссию за управление. Размер этой комиссии обычно находится в диапазоне от 1% до 3%, и зависит от типа фонда.

После инвестирования денежных средств в ПИФ, важно правильно выбрать момент погашения. Этот момент выхода из ПИФа зависит от желаемого результата, то есть, от целевой доходности, которую пайщик держит в голове на момент покупки ПИФа. Самое главное – при первом же снижении стоимости паёв не выходить из ПИФов в панике. Это прямая фиксация убытков. Нужно с пониманием относиться к тому, что стоимость паёв может понижаться, и здраво оценивать причины снижения доходности вашего ПИФа.Если второе – следует сменить фонд или управляющую компанию. Если первое – докупить себе в портфель «подешевевших» паёв и быть чуть умнее остальных.

Большинство потенциальных пайщиков думает, что вложив свои денежные средства в ПИФы, навсегда смогут избежать материального «недуга». Вложение в ПИФ – это инвестиции, а рядом со словом «инвестиции» всегда находится слово «риск», и может получиться так, что инвестиции в ПИФ на конец года оказались убыточными. Причиной могут быть различные факторы – и слабый профессионализм специалистов фонда, и убытки от активов, которые могут съесть часть прибыли [10].

Но все же, специалисты предлагают не торопиться избавляться от пая, если год выдался неудачным, неприбыльным. Если вы продадите пай по стоимости ниже размера вложения, вы потеряете в деньгах, а следующий финансовый год может оказаться более удачным.

О том, как же правильно выбрать управляющую компанию. При выборе управляющей компании следует обратить внимание на срок работы УК на рынке, поведение стоимости пая во время финансовых катаклизмов, насколько развита сеть продаж паёв, есть ли офисы УК или родственной организации (банк, инвестиционная компания), где можно получить консультацию. Обязательно надо посмотреть сайт УК – насколько объёмно представлена на нём информация о фондах. Важно посмотреть рейтинги ПИФа, не только за последний месяц-квартал-год, но и на более длинных периодах. Да и просто позвонить в компанию и поговорить, оценить качество работы финансовых советников. И вот уже на основе всего вышеперечисленного сделать выбор в пользу одной из рассматриваемых управляющих компаний [5].

Таким образом, описав работу с ПИФами, основные понятия и принципы, мы считаем, этот инструмент является привлекательным. Если, вы ничего не знаете о финансовом рынке или не обладаете временными ресурсами, то ПИФ является хорошей стартовой точкой. Так же, ПИФы улучшают в целом экономическую составляющую государства. Этот инструмент не известен в России на таком уровне, как например, в США, но многие люди начинают проявлять интерес и осознанность в обращении со своими средствами.