ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ОРГАНИЗАЦИЯХ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

PROBLEMS OF CASH FLOW MANAGEMENT IN ORGANIZATIONS AND WAYS TO SOLVE THEM

Daria Gribova

Master's degree student, Novosibirsk State University of Economics and Management "NINH", Russia, Novosibirsk

Natalia Baryshnikova

Scientific supervisor, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Novosibirsk State University of Economics and Management "NINH", Russia, Novosibirsk

Аннотация. Обеспечение организации денежными средствами было и остается приоритетной задачей для всех компаний. Большинство компаний в России сегодня нуждаются в свободных денежных средствах для осуществления операционной, финансовой деятельности и инвестиционных процессов. Цель статьи заключается в определении проблем, с которыми сталкиваются организации при управлении денежными потоками.

Отсутствие финансовых методов и инструментов, используемых компаниями, является одной из причин нехватки денежных средств. В статье выявлены основные проблемы управления денежными потоками в организациях, а также описаны пути решениях этих проблем.

Abstract. Providing the organization with cash has been and remains a priority for all companies. Most companies in Russia today need free cash for operational, financial and investment processes operating, financial activities and investment processes. The purpose of this article is to identify the problems faced by organizations in managing cash flows cash flow management.

The lack of financial methods and tools used by companies is one of the reasons for cash shortage. The article identifies the main problems of cash flow management in organizations, and describes ways of solving these problems.

Ключевые слова: денежный поток, денежные средства, пути решения, управление денежными потоками, проблемы, финансовая политика.

Keywords: cash flow, cash funds, solutions, cash flow management, problems, financial policy.

Для предприятий любой отрасли и всех форм собственности главной была и остается важнейшая проблема – обеспечить свою финансово-хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету, движению и анализу денежных потоков. В наше время, когда заемные средства резко подорожали, особенно актуальными стали проблемы планирования и управления денежным потоками.  Недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств.

Управление денежными потоками осуществляется в рамках финансовой политики компании, в процессе реализации которой стоит задача построения эффективной системы управления финансами для достижения стратегических и тактических целей [4].

Уровень разработанности инструментария управления денежными потоками достаточно высокий, но при этом финансовые менеджеры зачастую сталкиваются с проблемами в данной области. На основе результатов изучения теоретических и практических аспектов данного вопроса можно выделить несколько проблем в управлении денежными потоками, с которыми сталкиваются многие российские предприятия [5]:

1. неэффективное планирование притоков и оттоков;
2. неправильная организация платежей, нарушение сроков оплаты;
3. недостаточный мониторинг структуры капитала организации;
4. недостатки в функционировании коммерческой кредитной политики;
5. некачественное планирование налоговой политики;
6. невозможность быстрого реагирования на изменения.

Исследование представленных выше проблем позволяет отметить, что эффективность управления денежными потоками современного предприятия в существенной мере зависит от того насколько совершенны применяемые методы, которые в свою очередь требуют постоянного развития в соответствии со сложившимися экономическими тенденциями.

На помощь финансовому менеджменту приходят современные автоматизированные системы управления, в составе которых имеются необходимые подсистемы для проведения анализа, осуществления планирования и составления бюджетов денежных средств.

Вопрос наличия или отсутствия собственных источников формирования денежных средств - традиционная проблема. Агрессивность налоговой политики и степень зависимости от внешних кредиторов определяются финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия. Оптимальная структура соотношения собственных и заемных источников формирования денежных средств определяется масштабами деятельности и отраслевыми особенностями конкретной фирмы.

Анализируя проблемы управления денежными потоками компании, можно предложить следующие пути их решения [1]:

- необходимо уделять особое внимание разработке эффективной финансовой политике;

- создать автоматизированную систему управления с возможностями учета, планирования и прогнозирования денежных потоков;

- внедрять системы прогнозирования денежных потоков;

- внедрять системы финансового управления;

- контролировать условия контрактов и графиков платежей и оперативно реагировать в случае невыполнения обязательств;

- уделять внимание управлению последствиями инфляции и оптимизации использования валют в финансовых операциях;

- создавать системы налогового планирования.

- осуществлять возврат коммерческих кредитных инструментов после оценки их эффективности.

Владельцы или руководство компании должны регулярно анализировать свои денежные потоки, прогнозировать их и принимать необходимые меры, чтобы избежать проблем с управлением денежными потоками.

Согласно исследованию Джесси Хагена из U.S. Bank, 82 % предприятий терпят неудачу из-за плохого управления денежными потоками. Если компания постоянно тратит больше, чем зарабатывает, это означает, что у нее проблемы с управлением денежными потоками [2].

По результатам исследования проблем управления денежными потоками можно сделать вывод, что современные компании сталкиваются с серьезными проблемами в процессе анализа денежных потоков, бюджетирования и прогнозирования денежных потоков. Для решения выявленных проблем необходимо внедрение комплексных процедур организации и контроля финансового менеджмента в соответствии с современными тенденциями развития экономики страны и особенностями деятельности конкретного хозяйствующего субъекта.